Balance
الرصيد
رصيد الحساب الناتج عن العمليات المغلقة والإيداعات والسحوبات، قبل احتساب الربح أو الخسارة العائمة للصفقات المفتوحة.
إدارة المخاطر • Leverage & Margin
الرافعة المالية والهامش:كيف يؤثران في حجم تعرضك للمخاطر؟
الرافعة المالية والهامش مفهومان مترابطان، لكنهما ليسا الشيء نفسه. فهم العلاقة بينهما يساعدك على التمييز بين القدرة على فتح مركز تداول وبين مقدار التعرض الذي تتحمله فعليًا.
01 — الرافعة المالية
ما هي الرافعة المالية في التداول؟
الرافعة المالية تسمح بالتحكم في مركز ذي قيمة اسمية أكبر باستخدام مقدار أقل من الهامش المطلوب. وقد تُعرض على شكل نسب مثل 1:10 أو 1:50 أو 1:100.
لكنها لا تعني أن الأرباح أو الخسائر تُحسب على الهامش المحجوز وحده. حركة السعر تؤثر في المركز المفتوح وفق حجمه ومواصفات الأداة، ولذلك يمكن أن يؤدي استخدام مراكز كبيرة إلى تضخم الأرباح والخسائر معًا.
الفكرة الأساسية
الرافعة المتاحة لا تحدد وحدها مقدار المخاطرة التي يجب أن تتحملها.
حجم المركز والمسافة إلى وقف الخسارة وقيمة حركة السعر من العناصر المهمة عند تقييم مقدار الخسارة المحتملة، بينما تؤثر الرافعة في مقدار الهامش المطلوب لفتح المركز.
02 — الهامش
ما هو الهامش في التداول؟
الهامش هو مقدار من أموال الحساب يُخصص لدعم مركز مفتوح وفق شروط الوسيط والأداة. لا ينبغي الخلط بينه وبين تكلفة شراء الأصل كاملة، كما أنه ليس مقياسًا مباشرًا للخسارة القصوى المحتملة.
صيغة تعليمية مبسطة
Required Margin = Position Value ÷ Leverage
هذه الصيغة تساعد على فهم العلاقة العامة بين قيمة المركز والرافعة، لكن طريقة الحساب الفعلية قد تختلف باختلاف نوع الأداة وعملة الحساب ومواصفات العقد وشروط الوسيط.
03 — مثال مبسط
كيف ترتبط الرافعة بالهامش المطلوب؟
لنفترض، لأغراض تعليمية فقط، أن قيمة مركز ما تبلغ 10,000 دولار وأن الرافعة المستخدمة في المثال هي 1:100.
قيمة المركز
$10,000
الرافعة
1:100
الهامش النظري
$100
في هذا المثال المبسط:$10,000 ÷ 100 = $100من الهامش النظري. لكن هذا لا يعني أن المخاطرة في الصفقة هي 100 دولار. مقدار الربح أو الخسارة يعتمد على حركة السعر وحجم المركز ومواصفات الأداة وطريقة إدارة الصفقة.
04 — داخل منصة التداول
Balance وEquity وMargin: ما الفرق؟
عند وجود صفقات مفتوحة ستظهر عدة أرقام مترابطة في منصة التداول. فهمها يساعد على قراءة حالة الحساب بدل النظر إلى الرصيد وحده.
Equity
حقوق الملكية
القيمة الحالية للحساب بعد إضافة الأرباح أو طرح الخسائر العائمة للصفقات المفتوحة من الرصيد.
Used Margin
الهامش المستخدم
جزء من أموال الحساب يتم تخصيصه كهامش للمراكز المفتوحة وفق شروط الأداة والحساب.
Free Margin
الهامش الحر
الجزء المتبقي من حقوق الملكية بعد خصم الهامش المستخدم، وهو يتغير مع تغير Equity والهامش المستخدم.
Margin Level
مستوى الهامش
نسبة تقارن حقوق الملكية بالهامش المستخدم، وتساعد على فهم مقدار المساحة المتبقية في الحساب بالنسبة للهامش المحجوز.
معادلتان مفيدتان للفهم
Free Margin = Equity - Used Margin
Margin Level (%) = Equity ÷ Used Margin × 100
05 — Margin Call & Stop Out
ماذا يحدث عندما ينخفض مستوى الهامش؟
عندما تتحرك الصفقات المفتوحة ضد الحساب، قد تنخفض Equity وبالتالي ينخفض مستوى الهامش. عند مستويات محددة وفق شروط الوسيط والحساب، قد تظهر قيود مرتبطة بالهامش أو تبدأ إجراءات الإغلاق الإجباري للمراكز.
يُستخدم مصطلح Margin Call عادةً للإشارة إلى وصول الحساب إلى مستوى هامش حرج وفق نظام الوسيط، بينما يشير Stop Out إلى مستوى قد يبدأ عنده النظام بإغلاق مراكز تلقائيًا لتقليل التعرض.
لا توجد نسبة واحدة تصلح للجميع
مستويات Margin Call وStop Out ليست قاعدة عالمية ثابتة. يجب التحقق من شروط الوسيط ونوع الحساب والأداة المستخدمة لمعرفة المستويات الفعلية المطبقة.
06 — إدارة التعرض
الرافعة ليست بديلًا عن حساب حجم الصفقة
يمكن لحساب ذي رافعة مرتفعة أن يستخدم مركزًا صغيرًا، ويمكن لحساب ذي رافعة أقل أن يستخدم مركزًا كبيرًا نسبيًا. لذلك لا يكفي النظر إلى نسبة الرافعة وحدها لتقييم المخاطرة.
عند التخطيط للمخاطرة، من المفيد فصل سؤالين: ما مقدار الهامش المطلوب لفتح المركز؟ وما مقدار الخسارة المحتملة إذا تحرك السعر إلى مستوى الخروج المخطط؟ السؤال الثاني يرتبط مباشرة بحجم الصفقة وإدارة المخاطر.
تعلّم كيفية حساب حجم الصفقة ←07 — أخطاء شائعة
أخطاء في فهم الرافعة والهامش
اعتبار الرافعة حجمًا للمخاطرة
وجود رافعة 1:100 أو 1:500 لا يعني أن الحساب يخاطر تلقائيًا بهذا المقدار. حجم المركز والسعر وحركة السوق هي عناصر أساسية في تحديد التعرض الفعلي.
التركيز على الهامش المطلوب فقط
قد يسمح الهامش المنخفض بفتح مركز أكبر، لكن القدرة على فتح المركز لا تعني أن حجم المركز مناسب لإدارة المخاطر.
استخدام كل الهامش المتاح
الاقتراب الشديد من حدود الهامش يترك مساحة أقل لاستيعاب تحركات السوق والخسائر العائمة.
افتراض أن شروط الهامش ثابتة
متطلبات الهامش ومستويات Margin Call وStop Out قد تختلف حسب الوسيط ونوع الحساب والأداة وظروف السوق.
اربط المفاهيم ببعضها
من الهامش إلى حجم الصفقة والمخاطرة
فهم الهامش يخبرك بجزء من الصورة. لفهم التعرض بصورة أوضح، اربطه بحجم الصفقة ووقف الخسارة ونسبة المخاطرة إلى العائد.
قاعدة تعليمية
القدرة على فتح مركز لا تعني أن حجم المركز مناسب.
الرافعة والهامش يحددان جزءًا من آلية فتح المراكز، بينما تتطلب إدارة المخاطر النظر أيضًا إلى حجم الصفقة وحركة السعر وحدود الخسارة والتعرض الكلي للحساب.
هذا المحتوى تعليمي عام ولا يمثل توصية تداول أو نصيحة استثمارية. متطلبات الهامش وشروط التداول تختلف حسب الوسيط والحساب والأداة وظروف السوق.