Spread
الفرق بين سعري Bid وAsk، وقد يمثل جزءًا من تكلفة فتح وإغلاق المركز.
ZIMZIR LEARN · CFD
ما هي عقود الفروقات CFD؟ وما الذي تتداوله فعليًا؟
عقد الفروقات هو منتج مشتق يستمد قيمته من حركة سعر أصل أو سوق أساسي. عند تداوله لا يعني ذلك أنك أصبحت مالكًا للأصل الذي يظهر اسمه على المنصة.
القاعدة الأساسية
افهم العقد قبل أن تتداول السعر.
CFD ليس الأصل الأساسي نفسه؛ بل عقد مستقل ترتبط نتيجته بحركة السعر وفق مواصفاته وشروط الجهة التي تقدمه.
التعريف
ماذا يعني Contract for Difference؟
CFD اختصار لـ Contract for Difference، أي عقد يقوم على الفرق بين سعر فتح المركز وسعر إغلاقه، مع مراعاة حجم العقد والتكاليف والشروط المطبقة.
يمكن أن يكون الأصل الأساسي سهمًا أو مؤشرًا أو معدنًا أو سلعة أو زوج عملات أو سوقًا آخر يوفره مزود العقد.
لذلك من المهم الفصل بين الشيء الذي يتحرك سعره وبين العقد الذي تستخدمه للحصول على تعرض لهذه الحركة.
CFD ≠ الأصل الأساسي
التعرض لحركة السعر لا يعني امتلاك الأصل
إذا فتحت CFD على الذهب فأنت لا تستلم ذهبًا فعليًا. وإذا فتحت CFD على سهم شركة، فهذا لا يجعلك مساهمًا في الشركة لمجرد امتلاك العقد.
امتلاك الأصل
- قد ينتج عنه ملكية فعلية في الأصل.
- قد ترتبط به حقوق قانونية أو اقتصادية خاصة بالمالك.
- هيكل التكاليف يعتمد على نوع الاستثمار والسوق.
CFD على الأصل
- لا ينقل ملكية الأصل الأساسي بحد ذاته.
- القيمة مشتقة من حركة سعر السوق المرجعي.
- قد يستخدم الهامش والرافعة المالية.
- له تكاليف وشروط خاصة بالعقد والمزود.
ماذا عن توزيعات الأسهم؟
لأن حامل CFD ليس مساهمًا في الأصل الأساسي، فهو لا يحصل على التوزيعات بصفته مالكًا للسهم. لكن بعض عقود CFD قد تتضمن Dividend Adjustment أو تسوية نقدية مرتبطة بالتوزيع وفق شروط المزود ونوع المركز.
مثال مبسط
كيف تنشأ نتيجة عقد CFD؟
افترض أن سعر الأصل الأساسي كان 100 عند فتح مركز Long، ثم أصبح 105 عند الإغلاق.
الفرق السعري هو +5، لكن النتيجة النقدية لا تعني بالضرورة خمسة دولارات؛ فهي تعتمد على حجم العقد والكمية وطريقة تسعير المنتج ثم التكاليف المطبقة.
Simplified concept
Open Price = 100
Close Price = 105
Price Difference = +5
Result depends on contract size, quantity and applicable costs.
Long
مركز يستفيد إذا تحرك السعر في الاتجاه المتوقع صعودًا
إذا ارتفع السعر بالنسبة إلى سعر فتح مركز Long فقد تكون الحركة في صالح المركز، وإذا انخفض فقد تكون ضده، مع مراعاة التكاليف وشروط العقد.
Short
مركز يستفيد إذا تحرك السعر في الاتجاه المتوقع هبوطًا
إذا انخفض السعر بالنسبة إلى سعر فتح مركز Short فقد تكون الحركة في صالح المركز، وإذا ارتفع فقد تكون ضده.
القدرة على فتح Long أو Short لا تعني أن أحد الاتجاهين أقل مخاطرة؛ كلاهما يمكن أن يحقق ربحًا أو خسارة إذا تحرك السوق مع المركز أو ضده.
Exposure · Margin · Leverage
الهامش ليس هو حجم تعرضك للسوق
عقود الفروقات تستخدم غالبًا الهامش. وهذا يعني أن المبلغ المطلوب لفتح المركز قد يكون أصغر من القيمة الاسمية الكاملة للمركز.
Exposure
القيمة التي تتعرض حركتها السعرية للربح والخسارة.
Margin
المبلغ المطلوب لدعم المركز وفق متطلبات الحساب والعقد.
Leverage
العلاقة التي تسمح بتكوين تعرض أكبر من مقدار الهامش المستخدم.
إذا كان الهامش المطلوب لمركز بقيمة 10,000 دولار هو 1,000 دولار، فهذا لا يعني أن حركة السوق تُحسب على 1,000 دولار فقط.
لذلك يجب فهم حجم التعرض الكامل قبل الحكم على مقدار المخاطرة.
اقرأ دليل الرافعة المالية والهامش ←تكلفة التداول
التكلفة الحقيقية لعقد CFD قد تكون أكثر من Spread
طريقة احتساب التكاليف تختلف بين المنتجات والوسطاء والحسابات، لذلك يجب مراجعة مواصفات العقد وجدول الرسوم بدل الاعتماد على السبريد وحده.
Commission
قد يفرض بعض الوسطاء أو أنواع الحسابات عمولة منفصلة على بعض عقود الفروقات.
Overnight Financing
قد تطبق تكلفة أو تسوية تمويل عند إبقاء المركز مفتوحًا بعد وقت محدد، بحسب المنتج وشروط الحساب.
Currency Conversion
قد تظهر تكلفة تحويل عملة إذا كانت عملة العقد أو النتيجة مختلفة عن عملة الحساب.
Forex vs CFD
هل الفوركس وCFD الشيء نفسه؟
لا. الفوركس يشير إلى سوق العملات والعلاقة بين أسعار العملات، بينما CFD هو نوع من العقود المشتقة يمكن استخدامه للحصول على تعرض لحركة سعر سوق أساسي.
بعض منتجات تداول العملات للأفراد قد تستخدم بنية CFD أو بنية تنظيمية مشابهة، بينما قد تستخدم منتجات أخرى إطارًا مختلفًا. لذلك يجب قراءة مواصفات المنتج الفعلية.
ارجع إلى دليل الفوركس ←الفكرة المختصرة
Forex يخبرك بالسوق.
CFD يخبرك بنوع العقد الذي قد تستخدمه للوصول إلى حركة سوق معين.
CFD vs Futures
كلاهما مشتقات، لكنهما ليسا المنتج نفسه
CFD يكون عادة عقدًا خارج البورصة بين العميل ومزود المنتج، وتحدد مواصفاته وشروطه وفق العقد والحساب.
أما Futures فعادة تكون عقودًا معيارية متداولة في بورصات مشتقات محددة، مع مواصفات واستحقاقات وقواعد تسوية خاصة بها.
هذا الفرق العام لا يغني عن مراجعة مواصفات المنتج المحدد قبل استخدامه.
OTC & Counterparty
لا تسأل فقط عن السعر — اسأل من هو الطرف المقابل
عقود الفروقات تُقدم عادة كمنتجات OTC، أي أنها ليست ببساطة شراء الأصل من بورصة مركزية باسمك.
لذلك من المهم معرفة الكيان القانوني الذي يقدم العقد، والجهة التنظيمية التي يخضع لها، وشروط العميل والحساب الذي تستخدمه.
التنظيم والحماية
لا توجد مجموعة واحدة من قواعد CFD تنطبق على الجميع
حدود الرافعة وإجراءات Margin Close-Out وحماية الرصيد السلبي ومتطلبات التحذير من المخاطر قد تختلف حسب الولاية التنظيمية والكيان القانوني وتصنيف العميل ونوع المنتج.
لا تفترض أن حماية أو حدًا تنظيميًا رأيته في دولة أو لدى كيان معين ينطبق تلقائيًا على حسابك.
تحقق من الجهة التنظيمية والكيان الذي فتح الحساب فعليًا وشروط المنتج المطبقة عليك.
ZIMZIR CFD Contract Check
سبعة أسئلة لفهم العقد قبل النظر إلى زر Buy أو Sell
هذه ليست درجة أو توصية بالتداول؛ إنها قائمة تحقق تساعد على فهم المنتج الذي يظهر أمامك على المنصة.
Underlying
ما الأصل أو السوق الأساسي الذي يستمد عقد CFD سعره منه؟
Contract
ما حجم العقد ومواصفاته، وكيف تتحول حركة السعر إلى ربح أو خسارة نقدية؟
Exposure
ما القيمة الكاملة للتعرض للسوق، وليس فقط مقدار الهامش المحجوز؟
Margin & Leverage
كم الهامش المطلوب، وما مقدار الرافعة أو التعرض الناتج عن حجم المركز؟
Costs
ما Spread والعمولات والتمويل الليلي والتحويلات أو الرسوم الأخرى المطبقة؟
Counterparty
ما الكيان القانوني الذي يقدم العقد ويكون طرفًا في العلاقة التعاقدية؟
Protection
ما قواعد Margin Close-Out وNegative Balance Protection التي تنطبق فعليًا على هذا الحساب والكيان؟
مفاهيم يجب تصحيحها
خمسة أخطاء شائعة عند فهم عقود الفروقات
CFD ليس الأصل الأساسي
رؤية اسم سهم أو ذهب أو مؤشر على المنصة لا تعني أنك أصبحت مالكًا لذلك الأصل عند فتح عقد فروقات عليه.
الهامش ليس حجم الصفقة
الهامش هو مبلغ مطلوب لدعم المركز، بينما الربح والخسارة يرتبطان بالتعرض الكامل وحركة السعر.
Spread ليس التكلفة الوحيدة
قد توجد عمولة وتمويل ليلي وتحويل عملة أو تكاليف أخرى حسب العقد والوسيط والحساب.
Short لا يعني مخاطرة أقل
المركز القصير يمكن أن يحقق ربحًا أو خسارة مثل المركز الطويل حسب اتجاه حركة السعر بالنسبة إلى المركز.
الحماية التنظيمية ليست موحدة عالميًا
حدود الرافعة والإغلاق عند الهامش وحماية الرصيد السلبي تعتمد على الولاية التنظيمية والكيان وتصنيف العميل.
الخلاصة
اسم الأصل يخبرك بما يتحرك سعره، لكن مواصفات العقد تخبرك بما تتداوله فعليًا.
قبل تقييم أي CFD، افهم الأصل الأساسي ثم حجم العقد والتعرض والهامش والتكاليف والكيان الذي يقدم المنتج والحماية التنظيمية التي تنطبق على حسابك.
هذا المحتوى تعليمي عام ولا يمثل توصية استثمارية أو توصية باستخدام عقد فروقات أو وسيط معين. المنتجات ذات الرافعة تنطوي على مخاطر وقد تؤدي إلى خسائر، وتختلف الشروط والحماية حسب المنتج والكيان والولاية التنظيمية.